云南限电，会否影响电解铝市场？

9月14日，神火股份发布关于控股子公司云南神火铝业有限公司(以下简称“云南神火”)受限电影响情况的公告。

无独有偶，9月13日晚间，云铝股份也发布关于受限电影响的公告。根据供电部门用能管理通知，云南省电解铝行业从9月10日起限电，9月14日前压降用电负荷10%。

上海钢联铝事业部电解铝分析师姚馨对记者表示：“在云南省各项招商引资政策的鼓励下，省内电解铝产能逐年增加，神火股份、山东魏桥等多家电解铝公司均在当地建厂。Mysteel统计数据显示，云南省电解铝耗电量占第二产业用电量的41%，占全省用电量近30%。电解铝产业已成云南省耗电大户，因此将承担更大的节能责任。”

电解铝企业“限电”

上海有色网(SMM)数据显示，截至今年9月初，云南省电解铝建成产能561万吨，运行产能521.8万吨，占全国总运行产能的12.8%。

云南省现有4家大型电解铝冶炼企业，分别是云铝股份、云南神火、港股上市公司中国宏桥旗下子公司云南宏泰新型材料有限公司、云南其亚金属有限公司。渤海证券分析师袁艺博预计，“本次限电或影响电解铝产能70万吨至80万吨。”

姚馨表示：“压降10%用电负荷只是初步政策，后续仍存在继续加大压降力度的可能。电解铝企业要做好长周期减产的准备，可通过停槽来降低用电量，预计复产时间大概率会在明年3月份之后。另外，还要关注云南省会否调高电价，一旦工业用电价格调高，将导致电解铝冶炼成本上升。”

在当地4家电解铝冶炼企业中，云铝股份的建成产能已达330万吨。公司表示，本次压降用电负荷将对公司及下属电解铝企业的生产经营产生一定影响。公司将通过安排设备检修维护、合理组织生产等方式积极应对，同时也将积极与相关部门就电力保障、稳定生产经营等方面加大沟通协调。

云南神火的电解铝产能为90万吨。公司也表示，按照通知要求，9月14日前公司的用电负荷调整至不高于131.6万千瓦，公司将积极应对限电影响。

渤海证券在研报中表示，受限电影响，看好电解铝价格的涨势。同花顺数据显示，LME铝现货价格在9月13日上涨0.92%，已达2309.50美元/吨，周涨幅达2.19%。

加大“绿电”利用率

云南省此次限电的主要原因是，今年8月份以来，云南省澜沧江流域来水偏枯，整体电力供给偏紧。国家统计局数据显示，2021年云南水电的发电量占全省发电规模的79.09%，省内工业生产对水电依赖较大。

 

北京特亿阳光新能源科技有限公司总裁祁海珅对记者表示：“云南省连续两年出现区域电力供需偏紧的情况，在一定程度上反映出，在构建以新能源为主体的新型电力系统过程中，各类电力供给的稳定性、及时性和适配性仍面临挑战。在供电偏紧的情况下，对高耗能产业限电、让电于民、提升工业用电电价，将成为必然趋势。”

电解铝冶炼企业积极应对生产用电受限的影响。首先是错峰用电，尽量在22:00至7:00之间的用电低谷时段内进行生产;其次是加大水电以外的其他绿色电力的利用率。

云铝股份表示，今年公司将持续提升全产业链绿色用能水平，充分利用工业厂房屋顶等实施分布式光伏及分散式风力发电项目，提高风电、光伏发电等可再生能源利用水平。预计公司及下属企业与电力企业合作项目的总装机容量将超过20万千瓦，每年可提供绿色清洁电力约24000万千瓦时。

景鉴智库创始人周鸣岐对记者表示：“在火电关停、绿电项目逐步落地的过程中，限电现象有望缓解。虽然目前云南省电力供需仍存在偏紧的情况，但在5年后或实现基本平衡，甚至有所剩余。”