四面战火 需求下滑 江西水泥价格还能撑多久？

6月20日，江西省水泥协会发布了《关于开展2022年 6-7月份梅雨季节错峰生产及检查工作有关要求的通知》，要求6-7 月份梅雨季节全省所有熟料窑线错峰生产15天。此举将为稳定当地水泥行情起到积极作用。

近段时间以来，包括长三角、珠三角在内，国内多地水泥市场爆发价格战，全国水泥均价持续下滑。根据中国水泥网数据，截止到6月21日， 全国水泥价格指数CEMPI为127.46点，低于去年同期21.41点，并有加速下滑趋势。

相比之下，近期江西水泥价格虽有下滑，但并未爆发价格战，整体价格相对较高。在周边省份价格快速下滑之后，江西已经成为华东地区价格高地。

中国水泥网大数据显示，目前江西水泥价格较周边浙江、安徽、湖北、湖南、广东、福建分别高出约35元/吨、110元/吨、80元/吨、140元/吨、30元/吨和75元/吨。

江西水泥价格还能稳多久?

供给端，近期出台的错峰生产计划无疑将在很大程度上降低雨水天气的影响，并缓解江西水泥企业库存压力，对稳定市场行情起到积极作用。

另外，江西水泥产能集中度相对较高，前五家水泥企业南方水泥、万年青水泥、海螺水泥、红狮水泥、亚洲水泥合计产能占比达到82.47%。

同时，江西水泥前三强中，前两强南方水泥与万年青水泥一直以来合作关系密切，海螺水泥近年来也积极开展市场竞合。整体而言，江西水泥市场集中度高，且企业间竞合关系稳固，错峰生产执行力度较强，市场格局相对稳定。

需求端，与国内各地水泥市场一样，江西水泥市场同样面临着来自房地产下滑的压力。数据显示，1-5月江西房地产开发投资下降3.5%，商品房销售额下滑14.2%。此外，五月末以来，江西雨水天气增加，对当地市场需求同样造成了不利影响。

赣南某水泥龙头企业表示，6月截止目前，该地水泥需求同比下滑三分之二，上半年需求预计下滑50%左右。江西某龙头企业则表示，5月和6月水泥需求下滑50%，上半年水泥需求预计下滑30-40%。

好消息是，基建有望在支撑江西水泥市场需求方面发挥重要作用。

根据江西省2022年大中型建设项目清单显示，今年江西省级层面重点推进大中型建设项目3455个，总投资达3.8万亿元，项目数量比上年增加388个，增长12.7%，总投资额比上年增加4217亿元，增长12.5%。

当地某企业表示，看好昌九高铁等基建项目对水泥需求带来的支撑作用。

如何应对外来水泥冲击是关键

得益于较高的产能集中度以及长期以来建立起的市场竞合关系，加之停窑限产执行力度较强，江西水泥价格相对较高。下半年在基建的带动下，江西水泥市场行情存在保持相对稳定的基础。

不过，江西地理位置特殊，东邻浙江、福建，南连广东，西接湖南，北毗湖北、安徽，交通便利，自古为 “吴头楚尾、粤户闽庭”。

受地理位置影响，江西水泥市场容易受到来自周边省份水泥的冲击，特别是当前江西省水泥价格大幅度高于周边省份的情况下，外部水泥大概率成为威胁江西水泥市场稳定的重要因素。

江西当地水泥企业表示，目前市场压力较大，企业正在停窑中，尽量保持价格稳定，但是随着市场态势的变化，外来水泥的威胁正在持续加大。当地另一大型水泥企业指出，如果外来水泥冲击严重，江西水泥只能不得已选择反击，加大对相关市场的水泥输出力度。